核心观点　　涌益数据显示，9 月样本1（各养殖样本企业）能繁母猪存栏环比+0.60%（前值为+0.52%）；样本2（偏中大养殖企业）能繁母猪存栏环比+0.64%（前值为+0.71%），整体维持稳定微增走势。结合农业农村部生猪数据来看，当前行业去产能及补栏动作较谨慎，能繁存栏波动基本处于微增/降的状态。随着生猪养殖集中度提升，以及二育等短期行为更加频繁，年内猪价波动幅度或将收窄，短期市场行为对猪价波动影响较大。前期生猪价格在国庆期间震荡偏弱运行，展望后市，随着天气转凉，标肥价差走扩将刺激二次育肥进场，集团猪企在降成本目标下，也存在一定压栏增重行为（9 月出栏均重明显提升），综合影响下，供给后移或推动短期猪价上行，但可能对后续消费旺季猪价产生抑制作用。　　行业动态信息　　生猪：产能去化效应逐渐显现，把握板块配置机会生猪价格持续向好，下半年有望震荡上行，猪企扭亏拐点显现，把握板块投资机会，推荐：牧原股份、温氏股份、唐人神等。　　家禽：把握市场供需格局，关注海外疫病情况　　需求逐渐恢复背景下，关注海外禽疫病及供给缺口时点，推荐：　　立华股份、圣农发展、仙坛股份等。　　饲料：8 月全国工业饲料产量2783 万吨　　8 月全国工业饲料产量2783 万吨，关注原料成本行情及终端价格情况，推荐：海大集团等。　　种业：种子市场供过于求，转基因商业化逐步推进关注近期异常天气影响，重点关注转基因商业化进程，推荐：大北农、登海种业等。　　动保：受养殖景气度牵动，把握大单品研发进程受下游养殖行情影响较大，短期关注非瘟疫苗等大单品研发进程，推荐：普莱柯、生物股份、科前生物、瑞普生物等。　　宠物：宠物食品出口稳增，品牌市占率为必争之地低基数背景下上半年宠物食品出口同比高增，建议布局自有品牌优势显著，以及出口端受益宠企，推荐：乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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